發(fā)改委秘書(shū)長(cháng)李樸民日前表示， 2016年度中央獎補資金已向地方撥付到位，鋼鐵、煤炭化解過(guò)剩產(chǎn)能進(jìn)入全面實(shí)施階段。財政部下發(fā)的《工業(yè)企業(yè)結構調整專(zhuān)項獎補資金管理辦法》明確：專(zhuān)項獎補資金主要用于國有企業(yè)職工分流安置工作，也可統籌用于符合條件的非國有企業(yè)職工分流安置。專(zhuān)項獎補資金的下發(fā)將有助于解決鋼企在去產(chǎn)能過(guò)程中的人員安置問(wèn)題，有望加速鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能進(jìn)程。 “需求側托底穩增長(cháng)、供給側深化結構性改革”是2016年兩大重點(diǎn)工作，強烈建議重視鋼鐵行業(yè)供給側和需求側的投資機會(huì )。隨著(zhù)退出方式、配套資金、債務(wù)處理、人員安置、盤(pán)活土地相關(guān)政策逐步落地，過(guò)剩產(chǎn)能有望加速“出清”，供給側結構性改革將是鋼鐵行業(yè)2016年最重要的投資主題之一；鋼企改革和轉型過(guò)程中，特鋼將在軍工、核電、航天航空、汽車(chē)、高鐵等領(lǐng)域承擔重任，新粵浙線(xiàn)獲批標志著(zhù)油氣管網(wǎng)建設再次加速，特鋼和鋼管領(lǐng)域的投資機會(huì )值得重點(diǎn)關(guān)注。我們維持鋼鐵行業(yè)“買(mǎi)入”評級，重點(diǎn)推薦低估值龍頭、有轉型預期、有土地資源和業(yè)績(jì)明確的公司，重視國企改革、一帶一路、京津冀一體化等主題性投資機會(huì )。 廣發(fā)鋼鐵組合及比例：玉龍股份(20%)、首鋼股份(20%)、河鋼股份(20%)、寶鋼股份(20%)、金洲管道(20%)

原料： 原料市場(chǎng)以跌為主

本周?chē)鴥辱F精粉均價(jià)435.8元/噸，與上周持平；青島港進(jìn)口礦均價(jià)387.5元/噸，較上周上漲7.5元/噸；唐山廢鋼1250.0元/噸，較上周下跌20.0元/噸；唐山方坯1850.0元/噸，與上周持平。

鋼價(jià)：鋼價(jià)以跌為主，預計下周盤(pán)整偏弱

本周?chē)鴥蠕搩r(jià)綜合指數為88.31，周環(huán)比下跌0.21%，其中長(cháng)材價(jià)格指數上漲0.06%，扁平材價(jià)格指數下跌0.52%，分別收于94.8、 82.1. 6月17日， 螺紋鋼主力合約(1610)收盤(pán)價(jià)為2074元/噸，跌幅為1.25%；結算價(jià)為2054元/噸，跌幅為1.19%。螺紋鋼期現貨價(jià)差為-176元/噸。

盈利：主要鋼材品種虧損收窄

在考慮半個(gè)月原料庫存條件下，我們估算目前螺紋鋼毛利約-172.42元/噸；線(xiàn)材毛利約-28.32元/噸；熱卷毛利約-41.31元/噸；中厚板毛利約-281.31元/噸；冷軋板毛利約-376.46元/噸；鍍鋅板毛利約74.91元/噸；不銹鋼噸鋼毛利約為1857.72元/噸。

社會(huì )庫存： 總量微幅下降，各品種互有升降

截至2016年6月17日，鋼材社會(huì )庫存為911.17萬(wàn)噸，周環(huán)比下降0.02%，同比下降29.37%。其中螺紋鋼庫存周環(huán)比下降0.95%；線(xiàn)材庫存周環(huán)比上升0.68%，熱卷庫存周環(huán)比上升1.92%；中板庫存周環(huán)比下降0.28%；冷軋板庫存周環(huán)比下跌0.24%。

 

供給側改革概念股：河北鋼鐵、杭鋼股份、西寧股份、重慶鋼鐵、太鋼不銹、羅牛山、雛鷹農牧、際華集團、華紡股份、孚日股份、魯泰A、宋城演藝。