無(wú)論你身處互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)還是傳統行業(yè)，在過(guò)去的幾年一定曾耳聞或親見(jiàn)我國鋼鐵行業(yè)如何從過(guò)去的炙手可熱發(fā)展到現在垂死掙扎的窘境。

在鋼鐵流通領(lǐng)域，流傳著(zhù)一句話(huà)：鋼貿商們，操著(zhù)賣(mài)粉兒的心，賺著(zhù)賣(mài)白菜的錢(qián)。

而在鋼鐵生產(chǎn)領(lǐng)域，全國范圍內的中小鋼鐵企業(yè)或多或少正面臨著(zhù)停產(chǎn)、破產(chǎn)、倒閉、兼并的風(fēng)險。

伴隨著(zhù)行業(yè)整體的低迷狀況，鋼鐵電商卻逆勢發(fā)展起來(lái)。有人認為，鋼鐵電商是大勢所趨，可解決行業(yè)內信息不對稱(chēng)、交易效率低下等問(wèn)題。也有人質(zhì)疑，鋼鐵電商可能成為最大的信息不對稱(chēng)獲利者，而奪取的是真正提供服務(wù)的鋼貿商利益。

鋼鐵行業(yè)未來(lái)將向什么方向發(fā)展？36 氪氪研室研究后認為，鋼廠(chǎng)間的優(yōu)勝劣汰將隨著(zhù)政策落地迅速開(kāi)始，鋼貿商依靠歷史積累和資源優(yōu)勢仍將占據鋼鐵流通領(lǐng)域的主要位置，而鋼鐵電商已經(jīng)出現上市公司背景、國企背景和一級市場(chǎng)青睞的大玩家，盡管各自的商業(yè)模式和盈利能力還處于發(fā)展和探索階段，在巨大的市場(chǎng)容量面前，可憑借優(yōu)勢資源，各自獲得市場(chǎng)上的一席之地。

目錄

1. 宏觀(guān)怎么樣
2. 政策怎么變
3. 行業(yè)什么樣
4. 國內互聯(lián)網(wǎng)公司在做什么？
5. 國外公司在做什么？
6. 一些探討性結論
7. 關(guān)于氪研室

摘要和結論

本文主要討論了鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈情況和競爭格局，鋼鐵電商作為近年涌現的新行業(yè)參與者，其對行業(yè)的改造和升級潛力亦是本文關(guān)注的重點(diǎn)。

鋼鐵是重要的大宗生產(chǎn)資料。我國鋼鐵行業(yè)的發(fā)展目前處于去產(chǎn)能、去庫存和去杠桿的過(guò)渡期階段。受?chē)H經(jīng)濟影響，鋼鐵需求在 2016年 出現明顯改善的希望并不大，盡管 2016年 初出現價(jià)格小幅上漲。行業(yè)狀況能否好轉可能要更多關(guān)注鋼鐵生產(chǎn)的供給側收縮情況。

鋼鐵行業(yè)上下游相對較為分散，但區域性相對明顯，局部范圍內競爭激烈。在這種競爭格局下，我們認為，鋼鐵電商的發(fā)展存在合理性和必然性。

在鋼鐵流通領(lǐng)域，以鋼貿商為主導的市場(chǎng)格局可能仍將繼續。在鋼價(jià)持續低價(jià)波動(dòng)的行情下，以往嚴重的信息不對稱(chēng)情況不再出現，只是單一的撮合交易打造流量入口似乎是不夠的；而自營(yíng)模式需要線(xiàn)下資源作為核心支持，但我們觀(guān)察到，客源和貨源這兩大資源仍掌握在鋼貿商手中，并且這兩大資源的獲得方式有時(shí)是非市場(chǎng)化的。

短期來(lái)看，鋼廠(chǎng)和鋼貿商電商化趨勢已經(jīng)顯現，行業(yè)不景氣時(shí)，二者擁抱互聯(lián)網(wǎng)的意愿是強烈的。鋼廠(chǎng)希望建立直銷(xiāo)渠道，獲取更大利潤空間；鋼貿商希望盤(pán)活庫存，加快存貨周轉率。

鋼鐵電商如果只是將線(xiàn)下的市場(chǎng)轉移至線(xiàn)上，對行業(yè)改造和升級程度也許非常有限。從行業(yè)整體來(lái)說(shuō)，鋼鐵電商帶來(lái)的行業(yè)信息化和互聯(lián)網(wǎng)化程度提高，可能帶來(lái)交易效率提高，而長(cháng)遠來(lái)說(shuō)，鋼鐵電商與倉儲、配送、互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融的共同發(fā)展擁有最大的商業(yè)潛力和想象空間。

Part 1 宏觀(guān)怎么樣

我國鋼鐵行業(yè)整體處于低迷狀態(tài)。

關(guān)于宏觀(guān)的分析，詳見(jiàn)完整版報告，索要方式詳見(jiàn)文末。

Part 2 政策怎么樣

去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿化正在全國范圍內開(kāi)展。

關(guān)于政策的分析，詳見(jiàn)完整版報告，索要方式詳見(jiàn)文末。

Part 3 行業(yè)怎么樣

本部分內容主要分析鋼鐵行業(yè)的幾大參與主體、鋼鐵流通方式、行業(yè)信貸狀況。

1. 行業(yè)發(fā)展現狀
2. 鋼材的定義、特點(diǎn)和市場(chǎng)情況
3. 鋼材的流通方式：直銷(xiāo)和有中間商的分銷(xiāo)
4. 鋼鐵企業(yè)、鋼貿商和鋼鐵電商綜述
5. 鋼鐵行業(yè)信貸狀況
6. 鋼鐵電商和互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融

行業(yè)發(fā)展現狀：

宏觀(guān)狀況：鋼鐵行業(yè)曾經(jīng)歷 20 世紀 90年 代到 2005年 的繁榮發(fā)展期，后進(jìn)入 2008年 國家大力建設各地基礎設施的紅利期，目前處于行業(yè)去杠桿進(jìn)程中、鋼廠(chǎng)間競爭淘汰過(guò)剩產(chǎn)能、鋼貿商優(yōu)劣洗牌的過(guò)渡時(shí)期，并伴隨互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，出現了不同背景的鋼鐵電商。

鋼廠(chǎng)和鋼貿商經(jīng)營(yíng)狀況：由于國內經(jīng)濟進(jìn)入平穩發(fā)展階段，鋼鐵需求驟降和鋼廠(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩，鋼鐵價(jià)格一落千丈。全國范圍內出現鋼廠(chǎng)停產(chǎn)、鋼貿商庫存大幅貶值的行業(yè)狀況。隨后，信貸危機逐漸爆發(fā)，鋼廠(chǎng)和鋼貿商資金鏈斷裂，失去維持經(jīng)營(yíng)的血液。

行業(yè)大趨勢：由于區域特點(diǎn)和經(jīng)濟開(kāi)放度差異，全國范圍內的行業(yè)去產(chǎn)能、去庫存和去杠桿化所處階段各不相同。氪研室判斷的趨勢大致為：

鋼廠(chǎng)間繼續通過(guò)行業(yè)競爭、收購并購等手段逐漸進(jìn)行合并或淘汰出局合規經(jīng)營(yíng)的中大型鋼貿商艱難存活，并向鋼材服務(wù)商的角色轉換鋼鐵電商將繼續發(fā)展，大型電商平臺陸續登陸主板市場(chǎng)，區域或中小型電商掛牌三板和四板市場(chǎng)

鋼材的定義、特點(diǎn)和市場(chǎng)情況：

定義：鋼材是鋼錠、鋼坯或鋼材通過(guò)加工制成的各種形狀、尺寸和性能的材料。

分類(lèi)：鋼材的分類(lèi)方式有很多種，通常簡(jiǎn)單分為成品材和特鋼。成品材中，根據斷面形狀的不同，一般再分為建材、型材、板材和管材。

屬性：鋼材是大宗生產(chǎn)資料，其同質(zhì)性強、品牌差異度有限、區域特征和區域性品牌效應存在。

價(jià)格：鋼材價(jià)格由國內和國際市場(chǎng)供需關(guān)系決定，同時(shí)受到國內和國際原材料采購價(jià)格、生產(chǎn)成本等因素影響。

產(chǎn)量和庫存：根據中鋼協(xié)數據，2014年 全國鋼材產(chǎn)量為 11.3 億噸，同比增長(cháng) 4.5%；鋼材表觀(guān)消費 10.5 億噸，同比增長(cháng) 1.7%。全年日 均產(chǎn)量 225 萬(wàn)噸，全國鋼材市場(chǎng)月平均庫存超過(guò) 3,000 萬(wàn)噸（前十個(gè)月），11月 和 12月 各下降至 2500 萬(wàn)噸和 2300 萬(wàn)噸；上半年社會(huì )庫存維持在 1,000 萬(wàn)噸以上，下半年出現去庫存趨勢。

進(jìn)出口情況：2014年 我國出口鋼材 9,379 萬(wàn)噸，同比增長(cháng) 50.5%，進(jìn)口鋼材 1,443 萬(wàn)噸，增長(cháng) 2.5%。出口單價(jià)大幅下跌，而進(jìn)口單價(jià)高企。

鋼材流通方式：直銷(xiāo)和有中間商參與的分銷(xiāo)

鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)綜述：

鋼鐵生產(chǎn)行業(yè)宏觀(guān)狀況：中鋼協(xié)數據顯示，2014年 中大型鋼鐵企業(yè)實(shí)現銷(xiāo)售收入近 3.6 萬(wàn)億元，全行業(yè)產(chǎn)值占中國 GDP 的比重約 10%-12%。目前我國的鋼鐵產(chǎn)能為 12 億噸，占世界產(chǎn)能的 50%以上，過(guò)剩產(chǎn)能超過(guò) 3 億噸。

產(chǎn)業(yè)鏈的位置：鋼鐵生產(chǎn)和鋼鐵流通兩個(gè)領(lǐng)域目前存在較大差異，鋼廠(chǎng)主要負責鋼材的生產(chǎn)和加工，大多數鋼廠(chǎng)不具備直接面向終端市場(chǎng)的銷(xiāo)售能力，而鋼鐵流通主要依靠大量的中小型鋼鐵貿易商完成。

競爭格局和市場(chǎng)占有率：鋼鐵生產(chǎn)具有區域性，區域內競爭格局近似壟斷競爭（指許多廠(chǎng)商生產(chǎn)并出售有差別的同類(lèi)商品，每個(gè)廠(chǎng)商都用一定的市場(chǎng)勢力）。相較美國、日本和韓國的鋼鐵生產(chǎn)制造業(yè)而言，中國的鋼鐵生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)集中度很低，截至 2014年12月，前十大（以產(chǎn)量計算）鋼廠(chǎng)的市場(chǎng)占有率僅為 36.59%，較去年下降 5.77%。

經(jīng)營(yíng)狀況：中鋼協(xié)數據顯示，2015年1月 至 11月，大中型鋼鐵企業(yè)累計虧算額達 531 億元，全國 101 家大中型鋼鐵企業(yè)中 51 家虧損，鋼廠(chǎng)負債率持續攀升，多家鋼廠(chǎng)出現停產(chǎn)現象。

未來(lái)的發(fā)展方向：在鋼鐵生產(chǎn)領(lǐng)域盈利水平趨于下降的狀況下，鋼廠(chǎng)將其核心業(yè)務(wù)延伸至鋼材流通領(lǐng)域具有天然的資源優(yōu)勢，且面向大批量鋼鐵用戶(hù)的直銷(xiāo)模式一直存在，而鋼鐵電商可以幫助鋼廠(chǎng)完成電商化、增加營(yíng)銷(xiāo)手段和提高直銷(xiāo)比例。同時(shí)，鋼廠(chǎng)自建銷(xiāo)售團隊、提供加工配送服務(wù)也是可能的發(fā)展方向。

鋼貿商綜述：

主營(yíng)業(yè)務(wù)：根據區域特點(diǎn)和經(jīng)濟發(fā)展程度差異，各地鋼貿商的主營(yíng)業(yè)務(wù)也稍有差異，主要以銷(xiāo)售鋼材現貨為主，輔助提供深加工等增值服務(wù)。

規模和數量：大部分鋼貿商企業(yè)規模小，業(yè)務(wù)覆蓋范圍具有區域性，一般為 350 公里左右。據估算，全國鋼貿商數量為 10 萬(wàn)家以上。

盈利模式：在價(jià)格持續上漲時(shí)，鋼貿商的利潤來(lái)自?xún)r(jià)格上漲帶來(lái)的價(jià)差，利用低價(jià)進(jìn)貨和積累現貨庫存（囤貨），輔助金融手段如貨權抵押融資放大杠桿，把鋼材當作投資品賺取投資收益的快速盈利模式。

在產(chǎn)業(yè)鏈上的作用：鋼貿商承擔了鋼材銷(xiāo)售中的分銷(xiāo)、提供小批量、多批次和全品類(lèi)的產(chǎn)品和服務(wù)，通過(guò)向鋼廠(chǎng)提交預付款的形式間接為鋼廠(chǎng)提供商業(yè)信用。

競爭優(yōu)勢：在國內經(jīng)濟快速發(fā)展的黃金時(shí)代，鋼材市場(chǎng)的格局是供不應求的賣(mài)方市場(chǎng)，并伴隨鋼價(jià)持續上漲。掌握貨源和終端客戶(hù)成為鋼貿商最重要的工作重心，而這兩種資源（貨源和客戶(hù)）仍是目前鋼貿商的競爭優(yōu)勢，行業(yè)內稱(chēng)之為 “資源為王”。

在產(chǎn)業(yè)鏈上的價(jià)值：盡管鋼貿商采用快速周轉鋼材賺取價(jià)差的短期盈利模式，但不可否認的是，在鋼鐵行業(yè)信息化、互聯(lián)網(wǎng)化尚處于初期階段的時(shí)期，鋼貿商加快了信息的流動(dòng)速度、彌補鋼廠(chǎng)的銷(xiāo)售和服務(wù)短板、調劑淡旺季節性的需求和供給，更重要的是，為鋼材流通和鋼廠(chǎng)的生產(chǎn)提供商業(yè)信用。

鋼鐵電商綜述：

定義：鋼鐵電商是指 B2B 電商語(yǔ)境下的鋼鐵行業(yè)電子商務(wù)。國內早期的 B2B 電商平臺主要以阿里巴巴等信息平臺為主，目前活躍于資本市場(chǎng)和媒體上的鋼鐵電商更多指提供信息、交易和服務(wù)等綜合電商平臺。

發(fā)展歷程：鋼鐵電商于 2013年 前后呈現出快速發(fā)展的態(tài)勢，目前鋼鐵電商是大宗商品電商中發(fā)展最快、成熟度最高的細分行業(yè)電商。公開(kāi)數據顯示，全國范圍內鋼鐵電商近 300 家，以鑫益聯(lián)、鋼銀、歐冶云商、找鋼網(wǎng)等公司為行業(yè)內領(lǐng)先企業(yè)。

主營(yíng)業(yè)務(wù)：提供鋼材和相關(guān)服務(wù)的信息，傳遞客戶(hù)多樣化需求，并促成交易、提供相關(guān)服務(wù)。

在產(chǎn)業(yè)鏈上的價(jià)值：鋼鐵電商具有一般電商的商業(yè)屬性，而大型的平臺型大宗商品電商在世界范圍內的發(fā)展仍處于初期，我們認為鋼鐵電商有如下幾個(gè)基本（也可能是最為重要的）的價(jià)值：

將線(xiàn)下庫存互聯(lián)網(wǎng)化，達到盤(pán)活存量庫存、加快信息流動(dòng)速度的目的。將鋼鐵流通各環(huán)節信息化和互聯(lián)網(wǎng)化，提高交易效率。當用戶(hù)規模足夠大時(shí)，電商可累積企業(yè)交易行為大數據，運用云計算等技術(shù)進(jìn)行分析，從而判斷價(jià)格趨勢、優(yōu)化倉儲物流配置。同時(shí)可進(jìn)行數據挖掘分析用戶(hù)需求，將數據價(jià)值向供應鏈上游延伸，以銷(xiāo)定產(chǎn)。鋼鐵電商和互聯(lián)網(wǎng)供應鏈的結合。

鋼鐵行業(yè)信貸狀況：

鋼鐵流通屬于資金密集型行業(yè)。鋼廠(chǎng)以收取部分或全部的預收款后發(fā)貨的銷(xiāo)售方式為主，而鋼鐵的終端用戶(hù)存在賒賬采購的需求，在有鋼貿商 / 中間商參與的交易中，鋼貿商起到墊資的功能，而資金來(lái)源主要為銀行信貸。公開(kāi)數據表明鋼貿商財務(wù)成本高達 15%-25%。

20 世紀 90年 代到 2005年 是鋼鐵行業(yè)極速發(fā)展的十幾年，銀行業(yè)對鋼鐵行業(yè)的發(fā)展也做出了很大的貢獻，同時(shí)收獲了豐厚的利潤。到 2008年 全球金融危機爆發(fā)，我國開(kāi)始在各區域加大基礎設施建設，鋼鐵業(yè)再次迎來(lái)巨大利好，此時(shí)的銀行信貸業(yè)務(wù)更是錦上添花，鋼廠(chǎng)和大中型鋼貿商成為各大銀行的明星放貸標的。

自 2005年 開(kāi)始，商業(yè)銀行通過(guò)創(chuàng )新?lián)：凸溄鹑诘确绞浇o鋼貿商進(jìn)行放貸。在 2008年 銀根放松的經(jīng)濟環(huán)境下，銀行通過(guò)互保、聯(lián)保、貨權質(zhì)押和個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款等方式進(jìn)一步擴大了對鋼貿商的信貸額度。

在鋼價(jià)持續上漲的市場(chǎng)行情下，鋼貿商擴大采購規模以獲利的意愿與商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)和其他相關(guān)業(yè)務(wù)的擴張意愿一拍即合。在全國范圍內，以 “建造鋼材市場(chǎng)——鋼貿商入駐——鋼廠(chǎng)市場(chǎng)成立擔保公司為鋼貿商擔保 / 聯(lián)?！J款” 的信貸模式對地方政府和商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)具有吸引力，因此得到快速復制。

部分鋼貿商以鋼貿為融資憑借，通過(guò)擔保公司擔保、互保、聯(lián)保、出具假倉單、重復質(zhì)押等手段，套取挪用銀行信貸資金，將資金投向房地產(chǎn)、風(fēng)險更高的期貨和股市進(jìn)行投機、或成立小額信貸公司從事民間借貸。

鋼鐵電商與互聯(lián)網(wǎng)金融的想象空間：

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的分析，詳見(jiàn)完整版報告，索要方式詳見(jiàn)文末。

Part 4 國內互聯(lián)網(wǎng)公司在做什么？

鋼鐵行業(yè)內領(lǐng)先的鋼鐵電商主要有上海鋼聯(lián)、鑫益聯(lián)、歐冶電商、找鋼網(wǎng)、歐浦鋼網(wǎng)等公司，各自資源稟賦存在很大差異，其中上海鋼聯(lián)以信息平臺 “我的鋼鐵” 聞名，鑫益聯(lián)由國內最大鋼鐵企業(yè)五礦發(fā)展及阿里巴巴共同投資建設，歐冶云商是寶鋼集團建立的生態(tài)型鋼鐵服務(wù)平臺，歐浦鋼網(wǎng)是由第三方物流公司歐浦智網(wǎng)發(fā)展起來(lái)，而找鋼網(wǎng)、鋼鋼網(wǎng)、鋼為等平臺是活躍于一級資本市場(chǎng)和媒體上的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )業(yè)公司。

鋼鐵是我國重要的大宗生產(chǎn)資料，線(xiàn)下傳統的生產(chǎn)和流通領(lǐng)域已經(jīng)歷幾十年的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈之上各玩家資源、能力、產(chǎn)業(yè)鏈位置和視角各有不同。氪研室根據各鋼鐵電商的核心資源將其分為：

由鋼鐵生產(chǎn)廠(chǎng)商主導由鋼鐵綜合服務(wù)商主導由互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )業(yè)公司和風(fēng)險投資主導由信息平臺發(fā)展而來(lái)由物流公司主導

歐浦鋼網(wǎng)：依托第三方物流公司的鋼鐵電商

公司介紹：歐浦鋼網(wǎng)是廣東歐浦鋼鐵物流股份有限公司開(kāi)展的電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò )平臺，包括鋼材超市現貨平臺和鋼鐵咨詢(xún)服務(wù)兩大網(wǎng)絡(luò )服務(wù)平臺。

歐浦物流股份是大型的第三方鋼鐵物流企業(yè)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)以歐浦鋼網(wǎng)為依托，為鋼廠(chǎng)、鋼貿商、鋼鐵用戶(hù)提供倉儲、剪切加工、綜合物流服務(wù)、金融質(zhì)押監管等鋼鐵物流服務(wù)。鋼鐵交易市場(chǎng)占地約 350 畝，倉儲能力 150 萬(wàn)噸，年設計加工能力 250 萬(wàn)噸。

歐浦鋼網(wǎng)的鋼材超市現貨平臺整合線(xiàn)下倉儲、加工、物流資源，是與實(shí)體倉庫結合的以現貨為基礎的電商平臺。

氪研室認為：從長(cháng)期來(lái)看，為實(shí)現鋼鐵流通的電商化，需先實(shí)現鋼廠(chǎng)、鋼貿商和物流企業(yè)的信息化。在鋼材流通環(huán)節，鋼貿商和第三方物流公司提供了大部分的個(gè)性化和增值服務(wù)，這些服務(wù)在鋼材價(jià)格相對透明的情況下，是影響終端用戶(hù)決策的關(guān)鍵因素，并且這些服務(wù)也是電商平臺未來(lái)需要滿(mǎn)足的。歐浦鋼網(wǎng)依托實(shí)體的物流基礎設施配合電商平臺，以中立的平臺方式串聯(lián)鋼廠(chǎng)、鋼貿商和終端用戶(hù)，可能是實(shí)現鋼鐵電商化方式之一。

鑫益聯(lián)：五礦發(fā)展和阿里巴巴共同打造的鋼鐵電商平臺

公司介紹：鑫益聯(lián)是中國五礦集團發(fā)展股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)五礦發(fā)展，股票代碼：600058. SH）下屬子公司五礦電子商務(wù)平臺，目前上線(xiàn)的業(yè)務(wù)包括掛牌交易、金融協(xié)同、倉儲物流、商情咨詢(xún)和銷(xiāo)售專(zhuān)區。鑫益聯(lián)目前采取第三方電商平臺模式，不直接參與交易行為，盈利方式主要為為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供服務(wù)獲利。

2015年11月，五礦發(fā)展與阿里巴巴旗下杭州阿里創(chuàng )業(yè)投資有限公司聯(lián)合宣布，雙方達成協(xié)議共同向五礦電商進(jìn)行增資 5.92 億元。增資完成后，五礦發(fā)展和阿里創(chuàng )投分別持有五礦電商 46%和 44%的股權。

五礦發(fā)展是國內黑色金屬流通領(lǐng)域最大的綜合服務(wù)商，業(yè)務(wù)涵蓋黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈上下游的原材料供應、生產(chǎn)加工、分銷(xiāo)以及物流等。

氪研室認為：五礦發(fā)展是鋼鐵行業(yè)規模最大的大型企業(yè)之一，其線(xiàn)下資源和資金實(shí)力都十分強大，可為鑫益聯(lián)電商平臺提供資源和能力上的支持。不過(guò)，先天的資源同樣可能成為發(fā)展的負擔。鑫益聯(lián)平臺模式在初期可能會(huì )以更快的速度聚集鋼廠(chǎng)和鋼貿商資源，而未來(lái)的想象空間在于結合五礦發(fā)展的線(xiàn)下資源提供供應鏈金融、物流、分銷(xiāo)體系等增值服務(wù)。

鋼銀電商：由信息服務(wù)平臺發(fā)展而來(lái)的綜合 B2B 電商服務(wù)平臺

公司介紹：上海鋼聯(lián)是鋼鐵行業(yè)及相關(guān)行業(yè)商業(yè)信息及其增值服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)平臺綜合運營(yíng)商，主要提供價(jià)格行情、生產(chǎn)環(huán)節數據、商情信息、產(chǎn)業(yè)環(huán)境信息等四類(lèi)信息，并以大數據為基礎，為客戶(hù)提供研究咨詢(xún)、供應鏈金融、智能化云倉儲、信息化物流等增值服務(wù)。

子公司 “鋼銀電商” 是鋼材行業(yè)中首家第三方鋼材在線(xiàn)交易服務(wù)電商平臺，包括撮合交易和寄售兩種模式。鋼銀電商 2015年 總成交量為 2,805 萬(wàn)噸，產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占公司 2014年 總營(yíng)業(yè)收入的 97%。上海鋼聯(lián)于 2011年 掛牌創(chuàng )業(yè)板，鋼銀電商于 2015年12月 掛牌新三板。

氪研室認為：上海鋼聯(lián)以 “我的鋼鐵網(wǎng)” 這一信息服務(wù)平臺發(fā)家，擁有數年積累的鋼廠(chǎng)及鋼貿商資源，且業(yè)內知名度很高，相比傳統線(xiàn)下業(yè)務(wù)背景的鋼鐵電商來(lái)說(shuō)，有先天的流量?jì)?yōu)勢。

歐冶云商：寶鋼集團打造的覆蓋鋼鐵全流通領(lǐng)域的綜合服務(wù)平臺

公司介紹：歐冶云商是寶鋼集團整合原有鋼鐵電子交易相關(guān)資源建立的鋼鐵服務(wù)平臺。通過(guò)歐冶電商、歐冶物流、歐冶金融、歐冶材料和歐冶數據等五大平臺提供覆蓋包括鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)、貿易公司、物流加工服務(wù)商和鋼材用戶(hù)在內的整個(gè)鋼鐵流通領(lǐng)域的服務(wù)。電商方面，2015年 前 3 季度交易量 511 萬(wàn)噸，同比上升 64%；交易量逐月攀升，9月 份達 92.6 萬(wàn)噸。物流方面，公司已經(jīng)與天物大宗、浙江物產(chǎn)物流、金博物貿等公司達成合作，加盟協(xié)議倉庫近 200 家，具備全國倉儲周轉能力 5000 萬(wàn)噸。金融方面，歐冶云商向歐冶金融平臺增資 11 億股，目前歐冶金融已具有支付、典當及保理服務(wù)，交易平臺東方付通 2015年 前 3 季度交易額達到 342 億元。氪研室認為：歐冶云商中立的第三方平臺模式切入市場(chǎng)，對鋼廠(chǎng)和鋼貿商來(lái)說(shuō)非常具有吸引力，且鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)天然具有區域性特點(diǎn)，同一平臺上鋼廠(chǎng)之間產(chǎn)生的排他性可能并不明顯。

找鋼網(wǎng)：互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )業(yè)公司和風(fēng)投主導的電商平臺

公司介紹：找鋼網(wǎng)以免費撮合交易匯集訂單流，通過(guò)自營(yíng)模式提高鋼材交易的效率，未來(lái)希望形成覆蓋倉儲、物流、加工、金融等鋼鐵流通全產(chǎn)業(yè)鏈的綜合電商服務(wù)平臺。

找鋼網(wǎng)曾獲得 IDG、紅杉、經(jīng)緯中國、險峰華興、真格基金等創(chuàng )投公司投資。2016年1月，公司獲得京西創(chuàng )投和中泰證券聯(lián)合領(lǐng)投的 11 億人民幣 E 輪融資。京西創(chuàng )投投資人包括首鋼集團，具有國有鋼鐵企業(yè)背景。目前公司正在拆除 VIE 結構，計劃 2年 內登陸國內資本市場(chǎng)。

公開(kāi)數據顯示：2015年 找鋼網(wǎng)平臺總交易量超過(guò) 3,200 萬(wàn)噸，其中商城銷(xiāo)售量約為 850 萬(wàn)噸，銷(xiāo)售額超過(guò) 180 億元。目前找鋼網(wǎng)團隊規模超過(guò) 1500 人，除上?？偛客?，擁有 26 家分支機構。找鋼網(wǎng)合作鋼廠(chǎng)數量超過(guò) 90 家，合作倉儲及加工中心 65 家，活躍買(mǎi)家企業(yè)會(huì )員超過(guò) 6 萬(wàn)家。

氪研室認為：找鋼網(wǎng)是互聯(lián)網(wǎng) B2B 領(lǐng)域最受資本和媒體矚目的創(chuàng )業(yè)公司之一。找鋼網(wǎng)的 “撮合 + 自營(yíng) + 配套服務(wù)”（其稱(chēng)之為鋼貿流通產(chǎn)業(yè)鏈系統化解決方案）在數量繁多的同質(zhì)化鋼鐵電商競爭格局下，可能是為資本市場(chǎng)交出的最佳盈利方案。

Part 5 國外公司在做什么

20 世紀初，美國鋼材價(jià)格持續走跌，依靠買(mǎi)賣(mài)賺取差價(jià)利潤的機會(huì )和空間越來(lái)越少，鋼貿商盈利空間大幅壓縮。同時(shí)，鋼廠(chǎng)直銷(xiāo)業(yè)務(wù)的增長(cháng)趨勢明顯，鋼貿商掌握的資源比例下降，鋼貿商與鋼廠(chǎng)的直接競爭關(guān)系加劇。

到 20 世紀中期，鋼貿商不斷尋求自身發(fā)展，建立與鋼廠(chǎng)差異化經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)定位，通過(guò)提供服務(wù)滿(mǎn)足客戶(hù)小批量、多品種、多規格的需求；將核心客戶(hù)群體鎖定在鋼廠(chǎng)無(wú)法覆蓋的范圍：這些客戶(hù)的訂單規模較小、產(chǎn)品規格需求分散、并有個(gè)性化服務(wù)的需求。由此，鋼貿商在鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈條上的角色由投機商轉向重資產(chǎn)鋼材服務(wù)商。

20 世紀 70年 代，在高利息政策和高運輸成本的經(jīng)濟形勢下，鋼貿商進(jìn)一步開(kāi)展深加工服務(wù)，提升產(chǎn)品附加值。進(jìn)入 90年 代，鋼貿商掌握的鋼材資源占總資源比重穩定在 50%左右，鋼貿商與鋼廠(chǎng)平分鋼材資源，競爭格局和合作狀態(tài)并存。

在市場(chǎng)競爭格局之下，以客戶(hù)需求為導向，美國鋼貿商形成四大經(jīng)營(yíng)模式：

大型連鎖鋼貿商：提供品種齊全、區域廣泛的鋼材資源和加工服務(wù)鋼貿電商特定產(chǎn)品專(zhuān)營(yíng)鋼貿商：覆蓋某一類(lèi)產(chǎn)品，提供相應的加工服務(wù)，以產(chǎn)品專(zhuān)營(yíng)化形成競爭壁壘行業(yè)專(zhuān)營(yíng)服務(wù)：針對高集中度行業(yè)的需求，提供全面深加工服務(wù)，在細分行業(yè)與公司建立長(cháng)期合作關(guān)系。

美國鋼貿電商： Metal Supermarket

Metal Supermarket 成立于 1985年，以進(jìn)口鋼貿生意起家。其官方網(wǎng)站介紹稱(chēng)，公司為世界最大的小批量鋼鐵供應商和鋼貿電商，在北美地區和英國經(jīng)營(yíng) 70 多家實(shí)體店，銷(xiāo)售的鋼材品種包括鋁、熱軋鋼、冷軋鋼、不銹鋼等 8,000 種鋼鐵類(lèi)型，并提供切割等個(gè)性化增值服務(wù)。

其市場(chǎng)定位是為客戶(hù)提供快速、便捷和種類(lèi)齊全的鋼鐵和配套的個(gè)性化服務(wù)，其宣傳口號為 “鋼鐵便利店”（The Convenience Stores for Metal）。

Metal Supermarket 的電商網(wǎng)站只提供公司經(jīng)營(yíng)的鋼材服務(wù)信息，是公司銷(xiāo)售渠道之一，而支撐其電商平臺的運作主要依靠線(xiàn)下加工倉儲和配送。

氪研室觀(guān)察到，Metal Supermarket 的電商網(wǎng)站并不是一個(gè)平臺，而是電子商務(wù)渠道。在官方網(wǎng)站上將電話(huà)和郵件這兩種聯(lián)系方式放在最顯目的位置。

Part 6 一些探討性結論

鋼廠(chǎng)處于傳統的生產(chǎn)制造行業(yè)，被互聯(lián)網(wǎng)改變的空間有限，鋼鐵電商可為其提供直銷(xiāo)渠道，增加鋼廠(chǎng)直接服務(wù)于終端用戶(hù)的機會(huì )。

鋼貿商在鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的話(huà)語(yǔ)權較弱，最迫切的需求莫過(guò)于拓寬銷(xiāo)售半徑、提高存貨周轉率、進(jìn)而達到薄利多銷(xiāo)的目的，未來(lái)或許將向小批量、多批次、全品類(lèi)，提供個(gè)性化和增值服務(wù)的一站式鋼材服務(wù)商角色轉換。鋼貿商 + 互聯(lián)網(wǎng)的趨勢似乎是順水推舟，但意在奪取鋼貿商微薄利益的電商平臺恐怕難以獲得鋼貿商的信賴(lài)。

對于鋼鐵電商來(lái)說(shuō)，撮合模式帶來(lái)的流量可能是給資本市場(chǎng)交出的第一份成績(jì)單；寄售和自營(yíng)模式可能才是主要的盈利模式，但自營(yíng)模式受線(xiàn)下資源和能力影響大；倉儲、配送、以及矚目的供應鏈金融業(yè)務(wù)可能才是未來(lái)的盈利來(lái)源。